近来，软件股表现强眼，过去13周内标准普尔系统软件指数上扬14.1%，和其它标准普尔股指数相比幅度也达6.3%。11月8日，商业周刊也调高了标准普尔指数的预测，由“中性”调到了“积极”。微软、 McAfee、Veritas Software等三支股为“五星级”，赛门铁克、Check Point Software、Sybase和甲骨文等股为“四星级”。
最近软件股票上涨的催化剂是微软。12月2日，除了季度固定派息10亿美元外，微软另外派息320亿美元。我们相信，投资者将可能追加对微软的投资，而其它微软股也将从中得益。
12月16日，甲骨文发布了第二财季报告，这是软件股的另一个利好消息。得益于其核心业务-数据库业务的增长，甲骨文年增长约8%。受甲骨文收购仁科事件的影响，甲骨文商务应用软件表现持续低迷。最近，仁科再次拒绝以24美元每元的收购价，这令业内大失所望。商业周刊认为，软件业内将再次出现收购，这只是一个时间问题，绝对是有可能的。
微软仍是软件股由的榜眼，其每股收益比预测的上涨了21倍，未来4年内，微软还将回购300亿股。从长期来看，微软仍将为持股人带来丰厚的回报。根据对微软现金流的分析，我们认为，微软股票在12个月内将保持在33美元的水平。
McAfee是我们看好的另一支股，该公司主要从事互联网安全业务。不久前，其出售了非核心业务，诸如Sniffer Technologies和 Magic Customer Support and Helpdesk等业务。我们认为，这种战略的转型，将有助于改善其利润，保持其长期的增长态势。
Veritas Software是我们看好的第三支软件。我们相信，这一从事备份和恢复软件的公司将会继续保持市场的份额，并将从中赢利。总之，我们预期2004年、2005年IT开支将反弹，走出2000年以来的低谷，呈现出两位数的增长态势。
