《办法》不是“狼”来了

　　“我已经研究透《汽车金融管理办法》了，我认为，短期内这种新成立的汽车金融公司不会对我们的业务构成任何影响。”王先生是一家分期公司的总经理，从去年9月份成立至今，这家公司已经和银行合作对买车消费者发放近4亿元贷款，业务人员从20名增加到80名，成为北京汽车市场上数十家分期公司中的中小型分期公司。

　　谈到刚刚出台的《汽车金融管理办法》(以下简称《办法》)，王先生说，他是在《办法》出台的第二天看到的，首先对他的感觉是：这个《办法》并不像此前传言的“狼来了”的感觉。他认为，有几大关键因素制约汽车金融分期公司迅速壮大，从而迅速冲击到目前汽车金融市场。

　　汽车金融公司资金量有限

　　一是汽车金融分期到底能吸纳多少社会资金，这将决定这种金融分期公司的业务开展。从《办法》中的融资范围来看，汽车金融公司有两种融资渠道，一是接受股东单位3个月以上的存款，而且是境内股东单位的这部分存款。王先生说：“据我的判断，即使汽车金融分期公司短期内能赢利，现有汽车企业及股东单位的现金流量都是有限的，这就形成汽车金融公司无‘钱’放贷的局面。”二是向金融机构借款，这种一对一的借款方式本身由于业务竞争的关系注定不会吸纳太大的资金量。

　　“基于以上判断，我认为汽车金融公司的资金量不会超过15亿元人民币，初期可能还会更少。”王先生很自信地说。“而这个资金量其实就相当于两三家分期公司不到一年的放贷资金，和国外此类公司上百亿元的资金无法比拟，更别说构成冲击了。”

　　二是《办法》规定汽车金融分期公司不能设立分支机构，这从某种意义上来说制约着汽车金融公司业务的开展。以各银行为例，仅在北京市，各商业银行就有遍布各个角落的近千家网点。

　　三是新成立的汽车金融公司在国内的业务为“零”，就防范风险，保证方式等问题没有任何经验，在目前车贷市场竞争加剧，其业务的复杂程度远远超乎想象，要想短期内赢利几乎不可能。王说：“目前国内的车贷市场由于信誉体制不健全等原因，业务风险非常大，完全不像国外有一个身份证明就可以放贷给买车人的程度，汽车金融公司如果依照目前国外的模式开展业务，有可能会出现水土不服。”

　　汽车金融公司劣势大于优势

　　一些业内人士指出，尽管目前《办法》存在一些限制条款，但是汽车金融公司在国外的成功运作案例仍然使其申请此项公司成为必然。福特汽车的许国祯在接受记者采访时说：申请成立汽车金融公司是肯定的，但由于《办法》限制条款较多，福特汽车还只是在对《办法》进行研究。大众公司在有关申明中指出，在中国内地成立一家提供金融服务业务子公司的必要性已超过了公司对监管规定的担忧。

　　综观汽车金融公司，组建金融公司有几大好处：一是为购车人提供贷款，促进汽车销售；二是为经销商提供贷款，培育壮大经销商队伍，以应对越来越激烈的竞争；三是增加收入来源，贷款利息很可观。以美国通用为例，其前些年在本土开始的零利率贷款使通用很快挽回失去的市场份额。但是从目前国内的车贷市场来看，人民银行对利率的严格管理加上各商业银行寡头垄断地位，使其难有太好的表现。

　　一位银行界人士接受采访时称，就目前《办法》所规定的条款来看，即使汽车金融公司开展业务，也没有遍布各个角落的结算网点，这对贷款买车的消费者还款来说很不方便，因此，汽车金融公司在这一点上和银行会是一种合作关系。

　　关键是能否进行银行间同业拆借

　　据了解，包括中国银行在内的其他商业银行，早从去年开始，就已经开始与各汽车企业的财务公司建立起合作关系，双方拟订在以后的业务中加强合作。但是成立汽车金融公司后，双方都是独立的业务主体，在办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款、出让和出售汽车应收款业务及为贷款购车提供担保等方面会有合作，但在提供贷款购车业务方面，双方又是竞争关系，银行不会轻易将每年增长近30%的车贷市场拱手相让。

　　目前，各银行之间已经开始就一些贷款程序达成一致，开始规范目前的车贷市场。就在“十一”前夕，占绝对市场份额的商业银行、工商银行和建设银行建立一个三方同盟，三方规定：在今后的汽车贷款业务中实行面议制和首付不低于20%的协定。这无疑是对即将开始成立业务的汽车金融公司形成阻击。