在长兴联合村镇银行长长的股东名单上，很多长兴当地的“大企业”都赫然在列。萧山的传化集团、荣盛集团和红山化纤等一些颇有名声的企业，也出现在浙江玉环永兴村镇银行的股东名录中。

 本刊记者  俞技锋

 几乎在同一时间，浙江的两家村镇银行的试点瓜熟蒂落。 5月26日，浙江玉环永兴村镇银行挂牌。一天之后，位于长兴的长兴联合村镇银行也正式营业。

    作为两家村镇银行的发起人，杭州联合银行和萧山农村合作银行的持股比例都占到40%，注册资本也大大超过了在市（县）一级设立村镇银行300万的最低要求。

新型金融机构

在长兴联合村镇银行的挂牌仪式上，浙江省银监会浙江监管局副局长金丽丽说，作为新型的金融机构，村镇银行的成立，意在“解决农村(全球品牌网)地区金融机构网点现在覆盖率低,金融供给不足,竞争不充分的问题”。

根据定义，村镇银行是指依法在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。村镇银行不发放异地贷款。

玉环永兴村镇银行行长戴建兴介绍，这家村镇银行定位于“零售银行”：银行的目标客户主要是那些还未被纳入金融服务的农户，也包括产值在5万元至500万元之间的中小企业；单户贷款总额最高为800万元。

根据一年前颁布的《村镇银行管理暂行规定》，村镇银行发放贷款应坚持小额、分散的原则——事实上，这条规定也给村镇银行做了定位：经营小额贷款的农村银行。

资料显示，中国经营小额信贷的主要是两类机构：一是传统的商业银行，其中，农业银行发放数千亿元财政贴息的扶贫贷款，城市下岗工人的再就业贷款、学生的助学贷款亦属此类；二是农村信用合作社发放农户小额信用贷款，覆盖率占全部农户27.3％。此外，还有农户联保贷款约占农户的5.4％。目前这两类机构贷款覆盖率低，而且由于各种原因难以推进。

“小额贷款公司”和“村镇银行”则是监管机构给出的市场化的解决方案：2005年，央行在成都、西安、太原、贵阳试点推行小额信贷公司，两年后，第一批村镇银行在四川、江西、湖北等地诞生。

浙江的村镇银行是作为第二批的试点。

小额贷款的机会

所谓“小额信贷”，一般指数额在该国人均GDP的1-3倍以内的贷款。曾经获得诺贝尔和平奖的尤努斯，其创办的格莱珉银行至今平均单笔贷款在100美元左右。

根据国际上的实践，成功的小额贷款平均利率要比商业银行的最优贷款高10个百分点左右——小额、农村地区即意味着金融机构的成本、风险增加，利率需要相应提高才能覆盖风险成本，这才能维持一个商业机构的持续运营。

村镇银行实行贷款的下限管理，贷款利率最高不得超过司法部门规定的上限——即法定利率的4倍——否则即为高利贷，不受法律保护。研究表明，85％的小额信贷在这一利率空间中是可以做到商业化运作的。按照目前一年期的贷款利率是7.56%，贷款利率的上限可以达到30%。

在国内的“小额贷款公司”试点，也证明了 “小额贷款”不仅可以服务三农，也能带来不错的利润。试点之一的“晋源泰”董事长韩士恭曾经透露，公司利润约在15%左右，要比其起家的焦炭业利润稳定得多，而且风险不大。

注册资本的奥秘

在长兴联合村镇银行长长的股东名单上，很多长兴当地的“大企业”都赫然在列。萧山的传化集团、荣盛集团和红山化纤等一些颇有名声的企业也出现在浙江玉环永兴村镇银行的股东名录中。

“我相信这是件有利可图的事。”浙江湖州父子岭耐火集团有限公司董事长王柏成告诉《浙商》。在新成立的长兴联合村镇银行中，王柏成投入了200万元，他的理解是作为政策鼓励的新事物不会差。

投入300万元的周绍昌对他投资村镇银行的解释是，“只要机制活，一般不会太差。”周是长兴三鹰化纤的董事长。

不过对于入股村镇银行这回事，并非所有的股东都像王柏成和周绍昌所说的那样感性。

根据《浙商》的调查，股东之中不乏对小额贷款业务充满兴趣者，去年长兴即开始筹备小额贷款公司，两家公司是当时的急先锋，只是由于浙江尚未开始审批，筹备工作一时搁置。不过，其中的一家推动者又出现在村镇银行的股东名录上，出资额达到了650万元。

事实上，从两家村镇银行的注册资本也可以看出端倪。

在长兴联合村镇银行2亿元的注册资本中，杭州联合银行出资8000万元，持股比例40%。此外，浙江长兴农村合作银行、浙江诚信投资有限公司等其他24家杭州、长兴两地企业共同出资1.2亿元，持股比例60%。该行也是目前全国资本金最大的村镇银行。浙江玉环永兴村镇银行虽然注册资本较前者小，但是仍然达到了1.6亿元。

浙江银企对于投资村镇银行的热情其实并不难解释。

作为银行，村镇银行和小额贷款公司一个很大的不同在于，前者可以吸收公众存款，这将成倍放大股东的风险收益水平，此外吸收存款相对于拆借资金成本要低，有利于降低成本。

根据《关于小额贷款公司试点的意见》，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金和来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。

也就是说，小额贷款公司可以用于放贷的资金在资本金的150%左右。而同样的资本金，村镇银行未来可用于放贷的金额将数倍于小额贷款公司——假设村镇银行达到8%的资本充足率，以及75%的存贷比上限。

银行圈地 企业搭车

长兴联合村镇银行的一位股东私底下透露，自己专注于对银行股权的投资，银行近年来10%-15%的回报较很多行业要高。只是苦于机会太少，像已经递交上市申请的杭州商业银行，根本没有加入的机会。

入股村镇银行的条件相对并不高，包括财务状况良好，入股前上一年度盈利；年终分配后，净资产达到全部资产的10%以上；入股资金来源合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股等。

不过，即便这位股东的兴趣再高，他所占的股份也不能超过10%的上限。根据《村镇银行管理暂行规定》，这是除银行业金融机构外股东持股的最高比例。

“村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构。最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%，单一非银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例，不得超过村镇银行股本总额的10%。”

  这也意味着，一旦村镇银行试点成功在浙江范围内全面铺开，不管企业方面多么的热情高涨，村镇银行的主角仍然将是银行业金融机构。

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