盘点乳企年报:喜忧参半下的冷思考
2021-05-31 全球品牌网  冯启

从3月底开始,乳品行业陆续发布2019年财报,大多数乳企业绩增长势头喜人,但一蹶不振的依然存在,乳企的业绩财报在后疫情时代无疑暗示着未来的分化加剧。

一. 港股的奶粉龙头业绩增长较快

3月23日消息,截至目前,港股上市的乳企包括飞鹤、澳优乳业、健合集团、蒙牛雅士利等均已发布了2019年业绩报告。据统计,这五家乳企2019年的业绩保持较快速增长,其中蒙牛过了七百亿,离千亿元战略更进一步,而奶粉企业飞鹤、健合营收均已超百亿。

2019年,因为出生率持续下降,中国婴幼儿配方市场竞争激烈,整体市场增长明显放缓。在整体市场萎缩的大背景下,疫情的到来更让竞争白热化的乳品行业分化加速,所谓“强者恒强,弱者恒弱”的现象更为突出。专家预计,今年年底或者明年,不少中小企业将出局。关于飞鹤,本刊公司报道栏目专门讨论年报和成长的相关话题,因此本文只深度讨论其他几个公司的年报和成长的话题。

一.健合财报:高价奶粉让数据亮眼,海外市场下滑严重

3月23日晚间,健合(H&H)国际控股有限公司(以下简称“健合集团”)发布2019年财报。报告期内实现营收109.25亿元,同比增7.8%,实现净利润10.05亿元,增长19.2%。其中,拥有Biostime合生元、Healthy Times爱斯时光、Dodie和GOOD GO?T四大品牌的婴幼儿营养与护理用品业务板块(BNC)营收获得双位数增长,同比增加17.8%达人民币69.3亿元。其中,益生菌和纸尿裤增长极为强劲:2019年合生元益生菌同比增长20.1%达12.6亿元;Dodie 在全球销售4.3亿元增长70.4%,其中Dodie纸尿裤系列在中国市场持续增长,同比增长136%。另外,成人营养和护理板块,Swisse继续发力,中国市场贡献占ANC的47.7%,并加码线下市场,去年增长了52.3%,占中国ANC业务的10.7%。

虽然根据财报数字可见,健合集团的业绩实现双增长,但是细分之下,母婴前沿发现健合集团的局势并不乐观:不仅海外市场ANC板块销售受挫24.7%,国内市场更因疫情防控、高价、品牌集中度提升等原因或将面临收缩风险。

1.国内市场BNC业务隐忧四起

报告期内,婴幼儿配方奶粉业务实现营收增长12.5%至50.7亿元,无疑是对健合集团财报贡献最大的功臣。

健合集团在财报中表示,主要得益于爱斯时光(Healthy Time)有机婴幼配方奶粉增速达到33.8%;可贝思婴幼儿配方羊奶粉仅上市一个月销售额达1.5亿元,这两大系列产品占集团整体婴幼儿配方奶粉收入的8.5%。

有业内人士直言,健合集团婴幼儿配方奶粉对财报的贡献之所以大,并非卖的好,而是因为高价。

通过查询电商平台官方售价可知,爱斯时光(Healthy Time)有机婴幼配方奶粉,售价为358元/800g;可贝思羊奶粉,售价为468元/800g。而对比同样为有机奶粉的“君乐宝优萃”,800g包装售价为329元,整箱六赠一,折合每罐282元;同样为纯羊奶粉的“宜品蓓康僖”,800g包装售价为358元,整箱六赠一,折合每罐307元。

除此之外,目前还有不少品牌也都纷纷推出低价奶粉颠覆行业认知,由此可见,未来高端奶粉价格回归理性区间成为必然趋势。

由此很多人会质疑,健合集团的高价思维是什么?能支撑到什么时候?

除了价格之外,被健合集团称为奶粉业务下一个增长点的“可贝思”,可以用“任重道远”来形容。虽然目前羊奶产业处于高速增长期,但是头部品牌已经显现。

据悉2019年佳贝艾特销售量占全国进口羊奶粉销售总量的60.5%,实现中国境内销售额同比增长约45.0%至25.70亿元。粗略计算了下,佳贝艾特2019年月均营收能达到约2.14亿元,相当于可贝思羊奶粉的两倍左右,在此之下可贝思该如何追赶?

凭借“纯羊”和“稀缺性”概念吗?经过野蛮生长期的羊奶产业,已形成了一定规模。不少品牌为维稳奶源,建设了羊奶产业链,以及将羊乳清粉自主生产项目规模化。除此之外,还有不少大乳企跨界布局,劲敌遍布下,可贝思又拿什么去保证持续高增长?

2.营养品板块贡献很大。

2002 年健合与法国拉曼公司合作在中国市场推出了合生元益生菌之后,发展至今,健合的益生菌板块为健合营收贡献着越来越大的占比。从健合公布的财报来看益生菌补充品部分收入:2016 年为 5.05 亿元,占总收入的 7.8%;2017 年为 7.82亿元,占总收入的 9.7%,增速为 54.7%;2018 年为 10.45 亿元,占总收入的 10.3%,增速为 33.6%;2019 年收入为 12.55 亿元,占总收入的 11.5%,增速为 20.1%。虽说健合益生菌部分的营收在增长,但是我们可以发现其增速在减缓,这或是健合不断加大其他品类营养品布局的原因之一。

在成人营养方面,健合2016 年 12 月总耗资约 87 亿元完成了对澳洲品牌 Swisse的最终收购,这几年 Swisse 的销量增长也十分可观。此外,健合还在一直扩大营养品品类,比如今年健合 NewH²(旨在新兴及创新科技)创新基金宣布对新型植物性营养品牌 Else Nutrition 追加 575 万元的战略性投资,在完成与 Else Nutrition 的交易和其他资本融资后,健合将拥有该公司约 11% 的股份。

3.海外市场ANC业务受挫下降24.7%

作为构成健合集团营收的核心板块之一的成人营养及护理用品业务(ANC)海外市场营收受挫。报告期内,经货币调整可比基准计算,与上年同期相比下降3.1%至8.3亿澳元。

对于该部分业绩的疲软,健合集团在财报中表示,主要是因为受中国新电子商务法规影响,代购商减少存货及交易,导致报告期内澳新市场销售额经货币调整可比基准计算下跌24.7%。

健合集团在财报中提到,尽管在澳洲市场,Swisse因新电商法带来的代购渠道影响而面临挑战,但其在中国市场表现出色,Swisse中国占ANC全球营收的47.7%,中国市场成为ANC第一大贡献市场。

但利好之下背藏隐忧,公开资料显示:健合集团这家以益生菌起家的企业,在21年时间里通过资本并购方式来壮大自己的版图,并且非常偏爱海外企业,导致目前几乎全线品牌都需要从海外进口。

而当下全球正处于疫情爆发期,除了国内已经实施防控措施外。据相关报道称,意大利、西班牙、捷克、法国为疫情防控已经闭关锁国,全球超40个国家也进入"紧急状态",宣布关闭边境口岸、停飞部分进境航班等方式。

那么这也意味着,高度依赖海外进口的健合集团,无论是成人营养及护理用品(ANC),还是婴幼儿营养及护理产品(BNC)板块的销售额都可能会面临一定程度上的缩减,甚至可能会在此次疫情后痛失部分市场份额。

果不其然,健合集团公共事务总监朱辉向媒体表示,健合集团已在1月27日启动了执行防疫生产应急方案,对国内工厂复工复产,同时针对欧洲、澳洲等地原料供应、生产工厂及国内外物流作出部署并进行有效管理。

但事实上,健合集团已在财报中明确提示,已识别出供应部分原材料及物流方面的潜在风险。

4.高端系列产品成为业绩引擎

根据尼尔森等公开数据,在中国市场消费升级的趋势下,高端婴幼儿奶粉市场发展潜力惊人,超高端与高端婴幼儿产品占比已高达64%。

与飞鹤类似,健合的财报中,高端、超高端的产品占整体营收的比例的确正持续上升。公司旗下高端、超高端系列引领婴幼儿配方奶粉板块的双位数增长,星耀系列、有机奶粉系列以及羊奶粉系列的增长强劲。其中,有机奶粉较2018年同期增长33.8%;高端羊奶粉上市不久营收已占公司婴幼儿配方奶粉的2.9%。健合认为,羊奶粉将成为公司下一个增长点。

健合集团3月25日发布公告,于2020年3月25日,该公司根据购股权计划向合共4名合资格人士(包括公司的3名独立非执行董事)授出可认购70.46万股股份的合共70.46万份购股权,惟须待承授人接纳后,方可作实。据悉,购股权的行使价为每股26.1港元,较3月25日收市价26.1港元同价。这充分说明,健合集团的发展势头还是被业内投资者十分看好的。

二.澳优牛羊并举,奶粉业务稳健增长

3 月 17 日,澳优乳业股份有限公司(简称“澳优”)正式发布 2019 年全年业绩公告。公告显示,2019 年澳优营收、净利增长速度均实现双位数:实现销售收入约人民币67.36亿元,较2018年同期人民币约53.90亿元增长25.0%。

澳优在公告中表示,2019 年公司业务的增长,主要得益于三方面:一是集团持续有效推行战略计划,坚持质量高标准与研发创新,不断完善产业链,提高上游营运效率;二是坚持多品牌战略,不断改善产品组合,满足市场对于高品质产品日益增长的需求;三是始终坚持拥抱渠道,以高频次、高质量的终端活动不断为渠道赋能,实现品牌方与渠道的共生共赢。

1.自有品牌和营养品贡献增大。

2019 年,在我国新生人口数量持续下降,婴幼儿配方奶粉行业竞争加剧、整合加速的大环境下,公司自有品牌配方奶粉业务依旧取得稳健增长。2019 年,澳优自有品牌配方奶粉业务销售收入为人民币约 60.23 亿元,同比增长 36.9%,占澳优总收入 89.4% 。

截至2019 年 12 月 31 日,在婴配粉行业的“注册大考”中,澳优合计共注册完成 15 个系列 45 个配方,实现对超高端、高端及中端等层级市场的全面覆盖。其中配方牛奶粉为 13 个系列 39 个配方,配方羊奶粉为 2 个系列 6 个配方。

在自有品牌奶粉业务业绩构成中,2019 年澳优自有品牌婴幼儿配方牛奶粉销售收入约人民币 31.67 亿元,同比增长 33.8%;婴幼儿配方羊奶粉销售收入约人民币 28.56 亿元,同比增长 40.5% 。其中,澳优旗下海普诺凯此前高调推全新高端奶粉品牌希望成就另一超级单品。

据中国海关数据显示,2019 年澳优羊奶粉品牌佳贝艾特在市场继续保持领先,占总进口配方羊奶粉 60.5%;实现中国境内销售额同比增长约 45.0% 至约人民币 25.70 亿元,海外销售额同比增长约 9.6% 至约人民币 2.86 亿元。

财报显示,在营养品板块,澳优的线下布局已全面铺开,在香港、澳洲及新西兰拥有包括大型零售连锁店在内的数以百计的销售点,2019 年营养品版块的销售额为 1.19 亿元,较 2018 年减少人民币 0.17 亿元,同比下降了 12.8%,其中,NC 营养粉的销售额为 0.72 亿元,较 2018 年减少 0.09 亿元,同比下降了 12.07%。

在营养品业务布局方面,2016 年 10 月澳优收购澳洲营养品业务 Nutrition Care并且在之后建立了营养品业务销售平台,还通过澳洲营养品品牌 NC 及旗下的子品牌 Kidsbon 入局了营养品类;2017 年 7 月,澳优通过Ausnutrition Care Pty Ltd 收购了ADP Holdings(Australia)Pty Ltd 的全部股权。2019 年 10 月,澳优公布了旗下营养品品牌 Nutrition Care 成为中国国家网球队官方营养供应商的身份。

2019 年 10 月 31 日,澳优完成了 Aunulife 的收购事项;同年 10 月,澳优还完成了云养邦香港和云养邦广州两家公司的收购,云养邦集团主要从事香港及中国 NC 及 Nutrition Care 品牌的营销及分销。据 2019 年报透露,澳优将在今年第二季以多个品牌在中国推出包括爱益森等多项益生菌相关产品。

2.降本增效,营运效率进一步优化提升

2019 年,是澳优实施“黄金十年”战略计划的第四年,也是澳优在港上市 10 周年。公司继续稳步推行上下游战略计划,促进营运效率进一步优化提升。

一方面,澳优荷兰Pluto 和 Hector 两座工厂揭牌,释放年产能共计 10 万吨;新西兰新工厂(PNL工厂)的注册获得中国海关总署批准,至此公司已注册干粉混合及包装工厂总数由 5 座增加至 6 座,遍布荷兰、澳洲、新西兰及中国,全球供应链蓄势聚能,协同发力。

另一方面,公司陆续发布海普诺凯1897 萃护系列、佳贝艾特“营嘉”全家营养羊奶粉、能立多淳璀有机孕产妇奶粉、NC 澳洲 66 懒人酵素原液、NC 澳洲养胃咀嚼片、NC 澳洲鼻炎益生菌、NC 澳洲妇科益生菌、Puredo 国际版等多款系列新品,签约中国国家网球队和明星代言人(佳贝艾特签约黄磊、Neolac 悠蓝签约林志颖),再加上持续完善精准会员服务,推出多样化的市场活动,全力打造智慧化的营运平台等措施,澳优的产品力、品牌力和服务力进一步提升。与此同时,自2018 年 11 月澳优创新物流方式,打通中欧班列优化运输渠道后,公司新的运输系统持续奏效,不仅节省了大量运输时间,同时也节省了较大的运输成本。

公告显示,受惠产品组合优化及生产效率的提升,2019 年澳优毛利率较 2018 年提升 3.1 个百分点,同期空运成本减少 45.2% 。

3.疫情防控与企业发展双线作战

自新冠肺炎疫情爆发以来,澳优董事会一直密切关注疫情发展,并即时采取行动及措施保护员工免受感染。

目前,公司生产经营及各项管理工作均正常开展,公司员工复工率为100% 。在生产方面,国内已于 2 月 7 日实现生产、仓储物流、检测等一线作业部门全部作业,以保障市场产品供应,全部订单均实现如期发货;随着海外疫情的加重,借鉴中国工厂成功的防控措施与经验,澳优成立了以当地 CEO 为领导的疫情防控领导小组,全方位做好各项疫情防控工作。

对于可能受到疫情影响的部分业务,如海外产品到货周期、国际物流承运能力和国内物流转运安排等,公司于国内疫情爆发初期已积极与海外工厂提前沟通,安排中国产品提早生产,同步紧急安排检测,压缩放行周期。近期,随着中欧专列以及空运的集中到货,公司的产品已有充足的供应。

在市场及消费者服务方面,公司在疫情期间不断创新营销方式,积极开拓线上营销,提供7*24 小时全天候在线消费者服务,涵盖售前咨询、下单购买、售后服务等全业务流程;同时,携手全国市场合作门店为客户提供送货上门服务。目前,我们的老客维护和新客开发均按照预期计划进行。

为助力全国疫情防控,为全面战“疫”贡献企业力量,截至目前,澳优及旗下各品牌携手澳优U 基金已完成 8 批次爱心捐赠,累计捐赠现金和物资超 6760 万元。

4.澳优专列面临压力,但依然畅通

当下,以荷兰为生产基地的澳优,在生产、物流等多个层面做了周密的部署,全力保障中国宝宝不断粮。

澳优荷兰工厂集中在荷兰北部,距离荷兰公共卫生事件爆发区域较远,影响较小。工厂目前有员工700多人,其中实验室、研发、销售管理共160多人,工厂内500多人,目前没有人确认或疑似感染新冠肺炎疫情。

自3月17日起,澳优荷兰公司采取灵活办公方式,取消出差,减少与他人接触;取消超过5人的会议,尽量采取电话或者视频会议的方式;每天对于进入厂区的所有员工都要进行健康登记,各项指标均达标后方能进入厂区工作。

随着海外疫情的加重,借鉴中国工厂成功的防控措施与经验,澳优各地工厂成立了以当地CEO为领导的疫情防控领导小组,全方位做好各项疫情防控工作,目前各工厂生产经营正常,生产订单均已按时完成。乳品行业是荷兰的重要民生产业,不会停产,这一点得到了荷兰政府的支持。

澳优原料主要是公司自控的产业链,受疫情影响在可控范围,原料供应充足,其他关键原料也已经提前采取了措施,建立了安全库存。据澳优方面介绍,在国内疫情爆发初期,澳优就已经积极与海外工厂提前沟通,安排销往中国市场的产品提早生产,同步紧急安排检测,压缩放行周期。

为压缩物流时间,近期澳优主要通过中欧铁路运输奶粉,中欧班列是中国政府大力保障的国际物流通道,目前并未受到影响,澳优海外奶粉正有序运达国内,本周、下周还将有多趟中欧铁路澳优专列发货,托运1000多吨奶粉。此外,澳优与关键的铁运、空运货代及承运商已经建立战略合作,提前规划和锁定了运输舱位。

“随着3月初多趟中欧铁路澳优产品专列到货,国内物流中心仓库已经建立了合理的库存水平,产品供应是有保障的。”澳优方面对于保障中国宝宝不断粮,是有充足信心的。

在这场疫情阻击战中,考验的是奶粉企业的供应链管理能力,营销团队执行力,以及渠道服务水平。澳优在布局海外资源的同时,也一直在着力提升集团的战略协同能力,这次疫情,让业界看到了澳优全球资源统筹和快速反应的高效。

5.澳优成为荷兰甲级球队海伦芬足球俱乐部主赞助商

近日,澳优荷兰公司宣布与荷兰海伦芬足球俱乐部签订赞助合同,正式成为荷兰甲级球队海伦芬足球俱乐部主赞助商。

据了解,荷兰海伦芬足球俱乐部是一支历史极为悠久的足球俱乐部,成立于1920年,是荷兰足坛老牌劲旅,也是荷兰备受关注的甲级球队。

作为一家国际化高端乳品及营养食品企业,澳优将荷兰作为其海外布局的主要阵地之一。在2009 年香港上市后,澳优就将乳源瞄准在荷兰。截至目前,澳优在荷兰已拥有涵盖奶源公司、研发中心、五家工厂、质量控制中心、品牌运作的全产业链条以及近 600 名雇员。

三.新乳业背藏隐忧,后起之秀路难走

作为首个公布业绩的上市乳企,新希望乳业(以下简称新乳业)颇为引人关注。年报显示,新乳业2019年度营业收入56.75亿元,同比增长14.13%;净利润2.44亿元,同比增长0.34%。作为后起之秀,新乳业有点美中不足。在利好之下,隐忧四起。

1.负债率过高的隐忧。

据了解,新乳业近年来通过并购等方式,整合了不少区域乳品品牌和工厂,现旗下拥有35家控股子公司、13个主要乳品品牌、14家乳制品加工厂,11个自有牧场。也正因采取了并购扩张的这种方式,也给其带来了负债率过高的后遗症。根据新乳业首次公开发行股票招股意向书,2015-2017年及2018年第二季度,资产负债率分别为66.09%、76.01%、70.10%、69.38%。

专家提醒,持续较高的资产负债率,影响公司的财务安全,如果银行借款收缩或国家采取从紧的货币政策,公司不能及时取得银行贷款,可能给公司资金周转带来重大影响。公司存在资产负债率较高引致的相关财务风险。

另外,根据Wind数据显示:2016~2018年及2019年前三季度,新乳业分别实现营业收入40.53亿元、44.22亿元、49.72亿元和42.22亿元,分别同比增长3.53%、9.09%、12.44%和13.22%;实现扣非后归母净利润分别为1.15亿元、2.03亿元、2.04亿元和1.52亿元,分别同比增长204.07%、76.71%、0.71%和-4.04%。从以上数据不难看出,近年来,虽然新乳业营收增速不断升高,但扣除非经常性损益的净利润增速却是在大幅下滑。而净利润增长率是衡量一个企业盈利能力的重要指标之一,标值越大代表企业盈利能力越强,标值www.globrand.com越小则相反。

的便是,低温鲜奶为年报贡献良多。事实上,近年来,常温奶市场面临增速放缓、市场趋于饱和等困境,低温奶地位快速凸显,引来一众入局者。面对广阔的发展前景,较早便做了前瞻性布局的新乳业,在享受行业先发优势的同时,也让市场思考,低温鲜奶市场,究竟可以走得多远?

2.与中国乳业大变局的互动

目前中国液态奶消费市场中,常温奶占据主流,不过,常温液态奶近年来增速已经趋于稳健,加之市场供应趋于饱和,不少新兴乳企将差异化竞争方向锁定在了低温奶市场。与国人以常温奶消费为主不同的是,欧美国家低温奶与常温奶的消费比例达到6:4,甚至部分发达国家低温奶市场占比更高,可见国内低温奶市场具备强大的发展潜力。

此前影响低温奶在中国流行的主要因素在于奶源与冷链保鲜技术,不过经过十多年的冷链基础设施建设,加之消费者接受度越来越高,在消费升级的推动下,中国低温奶市场也取得显著成长,根据尼尔森零研数据看,2018 年常温液态奶收入1154 亿元,同比增长 7.25% ,而低温液态奶431 亿元,同比增加16%,低温奶显示出了良好的行业成长性。

在常温奶“赛道”一直为行业巨头所把持的情形下,相对而言集中度、竞争压力不太高的低温奶逐渐成为区域性奶企发挥优势、弯道超车的优先选择。受益于整体低温奶市场的较高增长性,抓住国家对低温乳制品的政策支持,主打鲜奶市场的新乳业在上市首个年度,获得了良好的业绩表现,营收基本与行业增速持平。根据年报显示,2019年实现营业收入 567,470.05 万元,营业利润 26,043.80 万元,分别较上年度增长 14.13%、0.96%。公司总体稳步发展,营业收入取得14.13%的增长,利润也取得同比正增长,实现年度规划目标。

在低温奶市场竞争中,“保鲜”堪为关键,这也是低温奶一直走不进消费者群体的关键。保留了更多活性蛋白的鲜奶保质期较短,带来的一大问题就是整个供应链不能过长,奶源产地到加工厂到冷链运输,再到销售渠道,必须贴近消费者生活半径。

幸好,经过十多年的发展,尤其是随着近年来入局者越来越多,满足低温奶物流配送的冷链基础设施已具规模,低温奶的供应链竞争反而集中在了对奶源的控制上。

业内人士认为,低温奶产品由于保质期短,该产品对于物流的要求较高,考虑到目前中国优质奶源主要在北方,而南方对乳制品需求量大的南北乳业不平衡发展的情况,未来乳制品企业低温产品的新鲜程度、奶源质量的优劣以及给消费者的总体产品印象将很大程度决定企业的低温奶产品销售水平。对于企业来说,把握优质奶源,产品保鲜水平高的低温奶产品将在市场上占据一席之地。

作为较早布局低温鲜奶市场的新乳业,自然比常人更能理解奶源对“保鲜”的关键要义。为了从源头上控制奶源及其质量,缩小运输半径,企业在核心经营城市周边均布建了牧场及工厂。

3.触控上游,布局“源”头活水来

尤其值得注意的是,在2019年度内,新乳业入股国内最大的畜牧营运商和原料奶生产商现代牧业,成为现代牧业第二大股东,不仅取得现代牧业已发行股份的9.28%,同时获得接近其持股比例的供奶量。

入股现代牧业,对于完善新乳业奶源渠道,意义颇为重要,毕竟低温鲜奶产品线已经占据企业的一半以上,有源方可长流。现代牧业是中国当前奶牛存栏量九大牧场中的第一位,作为奶源背书,入股现代牧业将为新乳业解决季节性供应紧张、大幅降低季节性采购带来的成本支出,增加乳业对抗奶价周期的底气。

此外,分析人士也指出,入股现代牧业也将推动新乳业的地域版图扩张。新乳业目前深耕华西、华中和华北,但随着冷链物流、电商渠道的完善,低温鲜奶的全国性布局已经迫在眉睫。面对入局者不断增加,要想继续保持先发优势,新希望乳业势必将版图扩张纳入整体发展战略,要想扩展华东、华南版图,在中国东南方向新建牧场,此时,收购具有地缘优势的大型牧业则是新乳业打造全国化布局的不二之选。

4.专注低温产品:更鲜活、更个性

控制奶源以保“鲜”只是万事开头难的第一步,成品的“新鲜度”更是任重道远。

与常温奶不同,低温鲜奶的差异化消费需求更高。这一方面与低温奶自身口感丰富有关,另一方面也与产品周期短有关。更为关键的是,低温鲜奶主流消费群体是“80 后”“ 90 后”“ 00 后”,而且消费者的年龄与消费需求的个性化程度呈反比。因此,可以说,消费升级靠拢的并非是高价格、大品牌,而是个体的差异化需求。

如何贴近90后、Z世代等这样一群复杂、多元、个性多变的 “新鲜一代”?新乳业全面启动了数字化转型,结合大数据信息技术和供应链智能化、积极布局工业物联网,实时体现生产环节的位置、温度、工作状态等信息,由订单决定生产量,建立弹性的生产体系,开启小批量、定制化的柔性生产,用数字化战略实现多牧场多工厂的联合管理,以及对用户服务需求的敏捷反应。

随着物联网的快速发展,智能工厂的建设将变得越来越容易,未来机器设备都会为乳品生产及时上传数据。据悉,在新乳业2019年规划中,物联智能工厂的建构值得关注。乳业相关专家认为,新的消费常态下,奶业向智能制造的转型,有助于整个行业突破困局、做大做强,同时也是乳企强化核心竞争力的体现。

在推动低温奶发展的消费需求中,尼尔森认为,在链接新鲜一代消费者过程中,低温乳制品增长更依赖新品推动,这种新品,既有功能上的创新,也包含口味上的丰富。公开资料显示,新乳业在产品出新上颇能把握趋势,比如对“24小时鲜奶”进行全面升级,使其活性营养物质免疫球蛋白高达普通鲜奶的10倍;活润系列推出至今则囊括了护肠、促消化、补充营养物质等多种功能;“今日鲜加”则以当代都市青年喜爱的现作饮品为雏形,采用和优质乳工程旗舰产品“24小时鲜奶”同一奶源的生鲜牛乳,搭配冷萃阿拉比卡咖啡豆和闽南铁观音茶叶,冲调出10日保鲜的鲜活乳饮……种种迹象显示,以新乳业为代表的中国乳企正极力快速响应多变的消费趋势,紧贴新生代消费群体对健康、新潮生活的偏爱,积极触探中高端乳品市场,从与同业乃至国际品牌同质化竞争的旧格局中突围出来,以拓宽新兴的低温鲜奶市场的发展空间。

低温奶产品多鲜多新,正反映了乳企的技术创新的步伐不能停下,尤其是当下从传统乳业巨头到生鲜电商,再到外资乳企纷纷入局低温奶市场,但短期内难言有扛起全国性市场的低温奶企,相关技术积淀便至关重要。

5.注重科技创新永不过时

据了解,为支撑起整个企业的科研创新,新乳业成立科技研究院,综合原有的“四洲四国”的国际科研布局和产业研平台资源,进行菌种研发、细分营养需求的产品研发、杀菌工艺等方向的深入研究,内容涵盖生命早期营养、老年营养、疾病及公众营养等领域,确保为产品创新提供自有生物技术IP输出,让新产品更具竞争优势,满足消费者更多的营养鲜活需求。新乳业与高校合作完成的“功能性乳酸菌靶向筛选及产业化应用关键技术”,旨在进一步开发我国自有知识产权的功能性乳酸菌菌种资源,并打破产业化生产瓶颈,摆脱对进口菌种的依赖,获得了国家科技进步二等奖。

针对上游养殖的散乱、不规范等问题,新乳业通过科技团队建立“云养殖”系统,将技术应用到养殖端,使原奶更加安全。研发方面,已在澳大利亚、新西兰、瑞典、美国波士顿以及国内建立20多个产学研科技平台,共同孵化食品加工领域的技术创新。其中,生物科技、益生菌、特色乳品研究、加工工艺研究等是主要课题。

在以科技为导向的前提下,企业人才建设也做了战略性的调整,以企业大学为核心载体,打通人才成长、文化传承、战略实践与共创共享等内容。这种调整着眼于培养高契合、高素养乳业人,使其具备战略高度又能兼具落地经营,从而将研发体系、战略规划体系、经营管理、营销市场体系全面贯穿。

分析人士据此指出,新乳业正朝着生物科技公司的路子狂奔,建立了涵盖全球先进技术和人才资源的研发“智库”,孵化出从菌种到生产工艺各环节的研究平台。

6.10 万吨巴氏鲜奶智能工厂开工

近日,青岛新希望琴牌乳业二期巴氏鲜奶智能工厂开工仪式举行。工厂建成后,可实现每天供应500 吨新鲜牛奶,满足青岛及山东省内消费市场对巴氏鲜牛奶的亟待需求。

近几年,随着消费者对于美好生活的日益向往,“安全健康、绿色低碳、鲜活营养”成为大家普遍追求的品质需求。新希望琴牌乳业不断为“新鲜”加码,做实低温巴氏鲜奶产业链,深入发展和普及优质乳工程,提振消费者信心,持续将巴氏鲜奶做优做强。此次二期巴氏鲜奶智能工厂的开工建设是公司坚定走"鲜战略"的重要举措,坚持"新鲜、新潮、新科技"的发展目标,标志着公司向现代化智能乳企迈进了新一步。

7.新希望乳业:申请不超2.7 亿元专项防疫贷款

日前,新希望乳业发布公告称,向关联方新希望集团申请最高额不超2.7 亿元专项防疫贷款,用于公司防疫保供背景下的生产经营和发展。

专项防疫贷款是针对全国性防疫重点保障企业发放的专项低息贷款,由新希望集团申请后,再按照同利率贷款给新乳业。对于疫情影响,新乳业曾发布公告称,由于疫情影响部分商超关闭,商超客户的购买时间、购买方式和购买行为也发生了一些变化,市区、乡镇村的部分销售网点关闭,学校延期开学等,对部分常规渠道的短期动销一度带来负面影响。

四.科迪、皇氏、燕塘等区域性乳企喜忧参半

作为区域性代表乳企,科迪乳业、燕塘乳业、皇氏集团、麦趣尔可谓是几家欢喜几家愁。其中燕塘乳业营收增长最为明显,2019年实现营业收入14.81亿元,同比增长14.19%;实现净利润1.22亿元,同比增长190.25%。其余的包括新疆麦趣尔营收6.83亿元,同比增长13.83%;净利润500.03万元,同比增长103.23%。还有一度亏损的皇氏集团也在经过调整经营结构,减少影视板块的资源投入,加强聚焦主业后初见成效,2019年营业收入为22.73亿元,同比下降 2.7%;净利润为4227.89万元,同比增长 106.86%。

当下,曾经缔造网红“小白奶”的科迪乳业深陷泥潭。财报显示:2019年科迪乳企营收为8.13亿元,同比下降36.77%;净利润为-4962.45万元,同比下降138.43%。

对于业绩的下滑,科迪乳业表示主要有四点原因:1.受大环境影响,公司资金链出现问题;2.受奶农事件影响,原奶不能满足生产需求且价格奇高;3.受某媒体记者连续恶意报道,影响公司正常生产经营;4.受科迪巨尔乳业洛阳有限公司(原收购子公司)商誉资产减值影响,合计亏损约4200万元,归属于母公司年度亏损约700万元。

据悉,科迪乳业的“遮羞布”被揭开后,引起了相关部门的关注,目前科迪乳业已被各级法院列为失信被执行人10次以上,而在一执行法院去年12月的两次查询中,显示公司仅有零星存款。

五.西牧乳业、庄园牧业等上游牧场生意惨淡

从目前披露财报的上游牧场来看,西部牧业和庄园牧业都未在2019年实现业绩反转,生意惨淡。其中西部牧业营收为6.82亿元,同比增长 0.67%;净利润为-5476.81万元,同比下降377.87%。庄园牧场营收8.14亿元,同比增长23.69%;净利润5235.04万元,同比下降17.60%。

经过深入比对后发现,这两家存在很多的相似之处:

1.都是连续多年亏损。据西部牧业财报显示,2016年~2017年,西部牧业营收分别为6.65亿元、6.93亿元;净利润分别-5221.47万元、-3.67亿元。而庄园牧场的财报也显示,2017~2018年,庄园牧场营收分别为6.28亿元、6.58亿元;净利润分别为0.68亿元、0.64亿。

2.高管变动频繁。其中西部牧业在2018年出现退市危机后,管理层大换血,同年2月,先是原董事长徐义民辞职,换成了没有食品行业经验,曾担任新疆天富能源股份有限公司总经理的秦江。而后在10月,副总经理陈建防、姜梅,财务总监张予惠也相继离职。而庄园牧场亦然,据媒体不完全统计,两年时间不到,庄园就有8位董事会和高管离任。

对于上游牧场惨淡境况,有业内人士分析称,一方面是因为有的乳制品企业有国内和国外奶源的双重选择,而上游畜牧企业因市场的局限性,原奶一般只能直供给企业,所以盈利空间也较小;另一方面是因为奶粉行业集中度提升下,加快了对于区域乳企份额的攫取,导致上游牧场的自有品牌乏力疲软,从而抑制了营收和利润的增长。

六.外资乳企增速放缓,面临国内市场洗牌

除本土乳企外,恒天然、雅培、美赞臣雀巢(包括惠氏)、达能、a2、菲仕兰等外资乳业也纷纷公布了2019年的业绩,但相较于本土头部乳企的高增速发展,外资乳企从整体情况来看,增速明显放缓。其中雅培婴幼儿营养销售额41.61亿美元,包括中国市场在内的国际市场销售额为22.82亿美元,仅增长了1.6%;美赞臣婴幼儿奶粉业务在全球销售额为29.8亿英镑,同比增长2.6%;雀巢包括启赋在内的奶粉品类整体销售强劲,但被S-26系列奶粉的下降所抵消,致使惠氏中国婴儿营养品增速放缓,仅获得略微正增长;菲仕兰营收为113亿欧元(约合人民币870.55亿元),同比下降2.2%。

当然也有持续增长的外资乳企,包括恒天然、达能、a2。其中达能专业特殊营养品业务年度增速为5.8%,以Aptamil(爱他美)为代表的生命早期营养业务(婴幼儿配方奶粉)在2019年Q4实现了20%的增长;而a2财报(截至2019年12月31日)全球营收8.07亿新西兰元(即人民币35.28亿元)同比增长31.6%。其中在中国市场中文标签奶粉取得6.42亿元的收入,同比增长100%,线上跨境购渠道以“白金版”英文标签奶粉收入达6.95亿元,同比增长57.8%。

当下惠氏、雀巢、达能、美赞臣、君乐宝也陆续推出了A2奶粉,a2的垄断格局将可能会被打破,那么后续其将如何塑造自己的核心竞争力成为行业关注焦点。

结语

从以上财报可知,在当下品牌集中度提高,市场需求缩减的情况下,细分品类将成为乳企打开增量的突破口;面对中外大佬的夹击,中小企业的发展受到局限性;上游牧场更因没有市场话语权,盈利空间将越来越小;受益于市场标准的规范化和严管化,外资乳企增速放缓,本土乳企有望弯道超车。


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